浙商证券时隔仅半年拟再融资80亿 上市六年募241.2亿为分红总额近12倍

炒股就看，浙商证券再融资亿总额权威，时隔上市专业，仅半近倍及时，年拟年募全面，分红助您挖掘潜力主题机会！浙商证券再融资亿总额

来源：长江商报

证监会公开发声后，时隔上市又见上市券商推出股权再融资。仅半近倍

1月18日晚间，年拟年募（601878.SH）披露定增预案，分红公司拟向包括控股股东上三高速等在内的浙商证券再融资亿总额不超过35名发行对象，非公开发行股票不超过11.64亿股，时隔上市募集资金总额不超过80亿元，仅半近倍分别投入到投资与交易业务、年拟年募资本中介业务及偿还债务。分红

长江商报记者注意到，2022年年末曾抛出280亿元规模的配股募资方案，随后证监会罕见公开点评证券公司再融资，并表态审核中将充分关注上市证券公司融资的必要性、合理性，把好股票发行入口关。

事实上，身处资本密集型行业，证券公司也需要通过股权再融资的方式扩大资本实力，提高行业地位。另一方面，证券行业作为资本市场中最赚钱的行业之一，证券公司大手笔向市场融资的同时，股东回馈力度的高低也成为其备受市场争议的关键点。

记者粗略计算，2017年IPO至今，浙商证券股权融资规模累计将达241.22亿元，为其累计分红金额20.3亿元的11.88倍。

拟定增募资不超80亿

根据定增方案，此次浙商证券拟向包括控股股东上三高速等在内的不超过35名特定对象，非公开发行股票数量不超过11.64亿股，募集资金总额不超过80亿元。其中，上三高速拟认购股票数量不低于本次非公开发行实际发行数量的20%，且本次非公开发行完成后上三高速持股比例不超过公司总股本的54.789%。

事实上，随着我国资本市场改革不断深化，证券行业竞争日趋激烈。证券公司的发展与资本规模高度相关，证券公司的资本规模对其市场地位、盈利能力、抗风险能力以及综合竞争能力有着重大影响，充足的净资本是证券公司拓展业务规模、提升市场竞争力的关键。在此背景下，上市券商通过可转债、定增、配股等多种方式补充资本实力。

数据显示，2022年A股上市券商中，、分别通过定增募资58.17亿元、76.16亿元，、、、分别通过配股募资100.84亿元、127.15亿元、71.72亿元、223.96亿元，、浙商证券分别通过发行可转债的方式募资78亿元、70亿元。

浙商证券本次定增，也是其可转债募资落地半年多后再次推出股权融资方案。在此之前，2017年浙商证券IPO募资28.17亿元，2019年发行可转债募资35亿元，2021年4月定向增发募资28.05亿元。

若此次定增足额募资完成，这将是浙商证券上市后规模最大的一笔再融资，且近六年来，浙商证券的股权融资规模将合计达241.22亿元。

值得关注的是，近期证券公司再融资备受市场热议。2022年年末，华泰证券抛出一笔280亿规模的配股方案，成为A股最大规模的券商配股，几日后证监会罕见公开点评证券公司再融资。

证监会指出，目前上市证券公司再融资还存在一些问题，突出表现在部分上市券商过度融资、盲目融资，融资结构不合理，募集资金使用随意性大、效益不高等。

证监会表示，一方面，对于上市证券公司合理融资需求，将一如既往支持，以帮助有发展潜力的优质证券公司实现高效便利融资，更好服务实体经济发展。另一方面，对于上市证券公司非必要、不合理的融资需求，将加强审核、强化监管，应否则否，以引导证券公司专注主业，避免资金空转。未来，盲目融资、过度融资将越来越难以过关。

上市近六年净利77亿分红超20亿

身处资本密集型行业，证券公司希望通过再融资壮大资本实力，提升行业地位。但对于中小股东而言，证券行业作为资本市场中最赚钱的行业之一，券商密集融资的同时回馈股东力度却不提高，争议较大。

数据显示，上市以来，借助几次再融资的力量，浙商证券的业务规模显著扩大。2016年至2018年，公司分别实现营业收入45.95亿元、46.11亿元、36.95亿元，同比变动-25.76%、0.34%、-19.87%；净利分别为12.41亿元、10.64亿元、7.37亿元，同比减少32.36%、14.29%、30.71%。

2019年至2021年，浙商证券连续三年业绩高增，分别实现营业收入56.59亿元、106.37亿元、164.18亿元，同比增长53.17%、87.94%、54.36%；净利分别为9.68亿元、16.27亿元、21.96亿元，同比增长31.29%、68.17%、34.94%。

2022年以来，受权益市场波动影响，证券行业业绩普遍受挫。2022年前三季度，浙商证券实现营业收入115.84亿元，同比减少4.09%；净利11.56亿元，同比减少27.2%。粗略计算，上市至今，浙商证券合计实现营业收入526.04亿元、净利77.48亿元。

数据显示，上市以来，浙商证券已实施5次分红，累计分红金额为20.3亿元，而前述累计募资总额约为分红总额的11.88倍。

按照计划，此次浙商证券定增募资将主要投入到投资与交易业务、资本中介业务及偿还债务。2022年前三季度，浙商证券投资收益和公允价值变动收益分别为8.35亿元、-1.58亿元，同比减少40.93%、318.59%。

截至2022年上半年末，浙商证券融资融券余额为177.7亿元，较2021年末减少13.15亿元，下降幅度为6.89%。公司融资融券业务市场份额提升至1.077%。

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