打击私募乱象 行业正本清源正当时

一度野蛮生长的打击私募业，在严格监管下，私募走上了高质量发展的乱象道路。近日，行业浙江证监局、正本正当广东证监局等对违规私募机构接连开出罚单。清源另有数据显示，打击截至7月29日，私募被中国证券投资基金业协会（下称中基协）注销的乱象私募机构已超过2200家。

业内人士表示，行业私募行业的正本正当规范发展，有助于进一步发挥私募在居民财富管理、清源服务实体经济等方面的打击重要作用。未来，私募管理人须提高合规风控水平，乱象并按照资产管理机构的标准，不断完善公司治理水平和投研实力。

“伪私募”“乱私募”被加速出清

7月25日，西藏证监局披露了针对私募机构的19张罚单。其中，西藏暖流资管、西藏山南硅谷天堂昌吉、西藏国安睿博、堆龙航远创融创业4家私募基金，被出具警示函。另外15家私募基金则受到责令改正的行政处罚。

7月中旬，浙江证监局对杭州莱茵映雪投资管理有限公司、杭州会想投资管理有限公司发出两则处罚公告。7月8日，深圳证监局则对东土盛唐投资基金管理有限公司及其法定代表人、执行董事、总经理方园作出出具警示函措施的决定。同一天，广东证监局发布公告称，因未建立基金产品风险评级制度等原因，对正昊（广州）私募证券投资管理有限公司出具警示函。

严监管下私募违规行为无处遁形，很多“伪私募”“乱私募”被加速出清。中基协数据显示，截至7月29日，2206家私募机构因违规行为被中基协注销。从年度注销数据来看，2018年至2021年被中基协注销的私募机构数量分别为90家、516家、608家和593家。截至7月29日，今年以来被中基协注销的私募机构数量超过了300家。

严守合规底线渐成共识

私募排排网财富管理合伙人荣浩表示，以前大多数小私募采用“作坊”模式，在产品募集、运营、投后管理、投资者适当性管理等方面存在漏洞。不过，近年来监管部门对私募机构违规操作采取零容忍态度，大幅压缩了私募机构违规操作的空间。

记者采访获悉，在监管趋严的背景下，私募管理人主动提升合规风控水平，对资深合规人才的需求显著增多。

比如，6月以来，百亿级量化私募聚宽投资持续招聘合规经理，要求应聘者熟悉行业监管政策、企业内部控制规范等法规。优美利投资总经理贺金龙也透露，在内控及风险管理方面，公司招募了多名高级管理人员，设置合规风控高级管理岗位。

“伴随行业走向规范化发展，资深的合规人才越来越抢手，尤其是具有资产管理机构任职经历的合规人才，更是大家争抢的对象。”沪上某私募机构的人力资源直言。

不断完善公司管理制度

伴随私募行业的快速发展，在严守合规底线的基础上，越来越多的头部私募管理人开始立足长期，不断完善公司管理制度。

某老牌百亿级私募高管透露：“公司最初依靠创始基金经理的个人光环进军头部梯队，但近年来公司在内部培育优秀基金经理，有意识地打造整体品牌形象。与此同时，加强合规、交易、服务等各个环节的体系化建设，以提升公司机构化、专业化程度。”

雪球副总裁夏凡也认为，私募想要在资本市场中长期立足，必须在顶层制度建设、投研赋能两个方面发力。首先，搭建符合监管要求的清晰的股权结构，建立完善的管理体系和良好的分配机制，是私募机构创建者需要深度思考的课题。其次，私募基金应着力强化投研能力，以优秀的投研平台赋能基金经理，形成整体作战能力，消除个别基金经理对公司施加不正当干预的可能性。

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