德信中国涨超150%！多只地产债盘中触发临停！机构：关注3条思路

日前，德信多只地产人民银行、中国涨超债盘中触注条银保监会印发了《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的发临通知》。该通知从保持房地产融资平稳有序、停机做好“保交楼”金融服务、构关配合做好受困房地产企业风险处置、思路依法保障住房金融消费者合法权益、德信多只地产阶段性调整部分金融管理政策、中国涨超债盘中触注条加大住房租赁金融支持力度这六个方面提出16项具体措施。发临

受此消息刺激，停机今日早盘，构关A股和港股房地产板块被彻底点燃，思路板块内掀起涨停潮。德信多只地产A股房地产板块开盘后持续走高，中国涨超债盘中触注条领涨两市。发临截至午间收盘，中天金融、粤泰股份、中天服务、新华联、新城控股、金地集团、三湘印象等多股涨停。

建材家居板块也在地产的带领下持续大涨。其中皮阿诺、兔宝宝、东方雨虹以及三棵树等多股涨停，顾家家居以及欧派家居等涨超9%，北新建材以及科顺股份等涨超8%。

港股内地房地产板块也迎来强势大涨，截至发稿，30余只个股涨幅超20%。其中，涨超150%，上涨逾70%，涨幅超60%，上涨近50%。

此外，今日上午地产债再掀临停潮，“21碧地01”涨超60%，“19远洋02”涨超40%，“20碧地02”涨超39%，“19碧地02”涨超28%，“21旭辉02”涨超24%，“20碧地01”涨超21%，“15远洋05”涨近21%，上述债券均盘中临时停牌。

据证券时报，在业内看来，该通知的十六条举措可以从根本上强化当下房地产行业的信心。

中指研究院分析师表示，《通知》包含十六项具体举措，从供需两端全面支持房地产市场平稳健康发展，政策力度空前。政策核心逻辑为：企业债务展期+支持融资稳定市场主体，“保交楼”促进购房者信心恢复，支持个人购房信贷带动市场销售恢复。预计在房企债务展期和增信发债后，企业资金压力或将得到一定缓解，实现以时间换空间。下一步更重要的是要促进市场销售企稳，唯有企业销售回款得到明显改善，才能使行业真正恢复平稳发展。

国金证券：政策风向加速转变 把握地产板块布局机会

继10月底上海（临港）、11月上旬北京（通州）放松局部地区限购条件后，释放宽松信号，强二线城市杭州随即调整认房又认贷的标准，下调二套房首付比例。我们认为需求侧的支持也将进入加速期，高能级城市认房又认贷的标准或将松动、二手房指导价限制或有放开（如上海）等。我们认为受需求侧宽松利好的企业，是当前拥有优质土地资源且能够持续拿地的房企。

投资建议来看，短期看民营房企受发债支持，有波段性博弈机会，而在“保交楼”背景下民营物业公司的修复空间或更大；中长期看，房企的发展主要看其资产质量的优劣，头部央国企和改善型房企拥有良好的土储，其强者恒强的格局不会改变。首推主要布局重点城市核心板块的改善型房企，如、、滨江集团等；稳健选择现金流安全且能保持一定拿地强度的头部央国企，如保利发展、。

信达证券：悲观情绪逐渐出尽 坚定看好地产板块

悲观情绪逐渐出尽，提示底部布局机会。我们认为当前已无需对板块过度悲观，一方面板块的回调幅度和市场表现已经较充分反映了市场对于房地产行业的悲观预期，另一方面，我们认为在行业持续出清的过程中，短期内存在市场对于房企流动性再定价导致的优质房企被错杀的情况。我们建议继续重点关注，信用情况更为良好，资金链更为安全，货值更为充裕，战略布局更为集中在一二线核心城市的国央房企以及优质民企和混合所有制企业，如华发股份、滨江集团、招商蛇口、保利地产、金地集团、南山控股等。

德邦证券：地产融资逐步放松 地产链迎来最强修复窗口期

当前不必再过于悲观，地产β企稳后，地产链将迎最强修复窗口期；一方面，Q3以来大宗原材料明显回落，行业盈利拐点已现；另一方面，政策频发将加速向实际需求传递；同时2023年提前批专项债额度下达，多省份额度相比2022年明显增长，基建端有望更快形成实物量。建议重点关注：东方雨虹、科顺股份（防水新规提标扩容，有效对冲地产下行带来的压力，明年还有沥青价格回落的预期，毛利率继续改善）；其次是三棵树、坚朗五金（行业细分龙头，市场认可度高）；再就是伟星新材（零售龙头，经营稳健）、青鸟消防（成长性突出）、兔宝宝（定增落地、零售增速稳定），蒙娜丽莎（B 端与C 端占比均衡，降本增效提升利润率）等；二、从盈利周期来看，浮法玻璃处于周期底部，全行业基本处于亏损状态，进入采暖季，天然气价格进一步上涨，持续亏损下加速行业冷修，供给收缩使得行业价格触底，而Q4 将是“保交楼”的高峰期，竣工周期或有支撑，新的供需紧平衡状态下或支撑玻璃新一轮上涨，建议关注旗滨集团。

中邮证券：当前时点是优质地产股的布局良机 重点关注三条思路

楼市复苏缓慢，稳主体重要性逐步凸显。稳楼市分解为三个支点，稳需求、保交楼、稳主体。今年以来居民存款创新高，但购房信心不足，稳主体根本是为了稳信心。从居民新增存款来看，2022年1-9月达到13.21 万亿元，超过了2021 年全年。1）从稳需求来看，目前相关政策已经充分发力，尤其房贷利率已经降低较低水平。2）从保交楼来看，目前推进到政府回购和专项借款，增量资金入场意味着政策或已进入有效区间。3）稳主体，此前仅从稳需求、保交楼方面推进，楼市销售复苏仍然缓慢，因此稳主体、进而稳信心的重要性逐步凸显。投资建议：当前时点是优质地产股的布局良机，重点关注三条思路：1）优质民企信用修复，推荐新城控股、金地集团；2）行业见底复苏，推荐招商蛇口、保利发展等；3）区域格局优化，推荐滨江集团、华发股份。

平安证券：短期行业信用修复仍需要时间 主流房企估值已跌至历史低位

尽管短期行业信用修复仍需要时间，但主流房企估值已跌至历史低位，我们认为市场已经过度反映信用端担忧，同时政策端持续发力利于民企信用及融资修复，带来估值端修复，短期建议超跌的弹性房企金地集团、新城控股、绿城中国，同时持续关注融资、拿地及销售占优的强信用房企如保利发展、中国海外发展、招商蛇口、万科A、金地集团、滨江集团、、天健集团等；物管建议优选关联房企风险可控、综合实力突出企业，同时建议关注产业链机会。

编辑：王光建

责编：吴金明

审核：冯飞

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